美国过去20年401 K和散户投资者的真实平均年回报率。

来源: 高山峻岭流水人家 于 2026-05-30 12:32:46 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (8445 bytes)
本帖于 2026-05-30 12:33:13 时间, 由普通用户 高山峻岭流水人家 编辑

如果以过去20年（大致跨越2000年代初至2020年代中期，期间经历了2008年次贷危机、2020年熔断及2022年高通胀熊市）为时间跨度，各类指标的**年化复合收益率（CAGR）**大致呈现以下格局：

 

• 平均 401(k) 账户回报率： 约 5.0% - 8.0%（大多数权威机构如 Vanguard、Fidelity 的统计中位数落在 6.5% 左右）。

 

• 平均散户投资者（Retail Investor）： 约 2.9% - 4.5%。根据 DALBAR 长期追踪的《定量投资者行为分析》（QAIB），跨越20年的平均资产配置型/股票型散户，其真实年化回报率往往只有 3% 左右，仅仅勉强跑赢通胀（过去20年平均通胀约 2.5%）。

 

所以，投坛的投资水平是非常高的。

 

为什么401 K和散户投资者的平均年回报率如此之低？

 

这个问题值得研究！

 

所有跟帖： 

• Where is source? -lvalandlord1- ♂ 给 lvalandlord1 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/30/2026 postreply 12:34:34

• 劵商在自家平台里统计就可得结果，帐号里分401，rothira，个人... -5181- ♂ 给 5181 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/30/2026 postreply 13:00:56

• 投坛水平也许高， 但你是比较20年401平均回报与近期投坛回报。很少看到过去20年投坛平均回报。 -求索2014- ♂ 给 求索2014 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/30/2026 postreply 12:42:54

• Survivor bias: 亏钱破产了的就不来了。 -高山峻岭流水人家- ♂ 给 高山峻岭流水人家 发送悄悄话 高山峻岭流水人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/30/2026 postreply 12:44:46

• 有道理。 -求索2014- ♂ 给 求索2014 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/30/2026 postreply 12:46:56

• 亏钱的不来，更主要的是，绝大部分跟上大盘或略低于大盘的也没有那么强的分享欲：-） -牛鬼蛇神:- ♂ 给 牛鬼蛇神: 发送悄悄话 牛鬼蛇神: 的博客首页 (0 bytes) () 05/30/2026 postreply 15:38:20

• 印象中200X年的时候没有标普指数可以选择，只有各种target funds 和其他基金 -加州阳光123- ♀ 给 加州阳光123 发送悄悄话 加州阳光123 的博客首页 (0 bytes) () 05/30/2026 postreply 12:58:01

• 有．90年代中標普ETF就可以買，跟房地產一樣要找經紀人，每一次手續費挺貴,,QQQ ETF 99年?当时紐约中歺馆都有 -BBL123- ♀ 给 BBL123 发送悄悄话 BBL123 的博客首页 (61 bytes) () 05/30/2026 postreply 13:08:01

• 我以前的公司没有 感觉以前的401K 可供选择的品种不太好 -加州阳光123- ♀ 给 加州阳光123 发送悄悄话 加州阳光123 的博客首页 (0 bytes) () 05/30/2026 postreply 13:37:17

• 普标基金198x到199x就有了，而且那时候大盘中盘，growth还有value funds都有。倒是target -wd6- ♀ 给 wd6 发送悄悄话 (117 bytes) () 05/30/2026 postreply 14:18:26

• 我记得以前有growth, small cap, large cap 啥的 我是都选了一点 -加州阳光123- ♀ 给 加州阳光123 发送悄悄话 加州阳光123 的博客首页 (27 bytes) () 05/30/2026 postreply 14:51:30

• 如果放在大盘指数基金，肯定要比这个数字高出很多。 -山里歌行- ♂ 给 山里歌行 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/30/2026 postreply 13:31:24

• 很多401 K 投根据targeted 退休年的blended fund, 最近几年bond比较差 -clearsky_68- ♀ 给 clearsky_68 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/30/2026 postreply 14:21:00

• 传统正规的理财咨询和服务，大多针对401k这样的退休金。 -牛鬼蛇神:- ♂ 给 牛鬼蛇神: 发送悄悄话 牛鬼蛇神: 的博客首页 (375 bytes) () 05/30/2026 postreply 14:23:02

• 论坛上都用401K赌博，这几年投机有运气，就以为是自己有实力。长期投资不能赌Beta，要找Alpha，要比SharpeR -BullishSolar- ♂ 给 BullishSolar 发送悄悄话 BullishSolar 的博客首页 (0 bytes) () 05/30/2026 postreply 14:55:24

• P都不懂的飘过。Just be happy with whatever Mr. Market gives you. -flyingdust11- ♀ 给 flyingdust11 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/30/2026 postreply 15:48:36

• 你老是搞得像你很懂似的。risk on/off本身就是从beta获取alpha。别整天神神叨叨的， -求索2014- ♂ 给 求索2014 发送悄悄话 (131 bytes) () 05/30/2026 postreply 16:59:48

• 投坛很少人晒长期家庭总资产回报率，好像只有居士一人 -未知- ♂ 给 未知 发送悄悄话 未知 的博客首页 (199 bytes) () 05/30/2026 postreply 15:35:44

• 即使晒了，你又能相信几分？：-）做好自己最重要。 -牛鬼蛇神:- ♂ 给 牛鬼蛇神: 发送悄悄话 牛鬼蛇神: 的博客首页 (0 bytes) () 05/30/2026 postreply 15:46:46

• 我晒过 -猛牛- ♂ 给 猛牛 发送悄悄话 猛牛 的博客首页 (188 bytes) () 05/30/2026 postreply 17:06:44

• 我有个朋友，他是搞统计的，太太是做精算的。两人相约各用1万投资。我朋友投QQQ， 12年未动； 太太 -poconodog- ♀ 给 poconodog 发送悄悄话 poconodog 的博客首页 (110 bytes) () 05/30/2026 postreply 15:53:20

• 的确，折腾反倒差。我2015年所谓高位买的巴菲特投资的几大商社几百，1000多日元一股，买了卖，卖了买的，直接拿到现在就 -zacao- ♀ 给 zacao 发送悄悄话 zacao 的博客首页 (52 bytes) () 05/30/2026 postreply 18:40:17

• 可以多几条腿走路 -620Oaks- ♂ 给 620Oaks 发送悄悄话 620Oaks 的博客首页 (94 bytes) () 05/30/2026 postreply 15:58:28

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